在利率下行、市场波动的背景下，部分理财产品参考收益、费率均有所变动。

10月13日，北京商报记者梳理发现，近期，已有中银理财、交银理财、招银理财、光大理财、华夏理财等多家理财子公司对旗下部分理财产品进行调整，主要包括下调业绩比较基准、实行固定管理费、销售服务费等费率优惠。

01

多只理财产品业绩比较基准下调

其中，中银理财-稳富（季增益）010中银理财-稳富（季增益）011的业绩比较基准均下调30个基点，A份额由2.85%-4.15%调整至2.55%-3.85%，B份额均由2.9%-4.2%调整至2.6%-3.9%。而中银理财-稳富（季增益）012则对A份额业绩比较基准进行调降，A份额由2.85%-4.15%调整至2.6%-3.8%。

据了解，上述3只理财产品均为固定收益类理财产品，对于业绩比较基准调整的原因，中银理财在公告中提及，主要是根据市场情况变化。融360数字科技研究院分析师刘银平分析指出，近期市场流动性较为宽松，利率持续走低，固收类资产的收益率随之下降；此外，今年股市整体表现低迷，权益类资产收益率也不理想，所以近期有理财子公司下调部分理财产品的业绩比较基准。

以招银理财为例，该理财子公司自10月24日起，拟将招银理财招睿卓远系列一年半定开2号增强型固定收益类理财计划第3个投资周期业绩比较基准调整至2.8%-4.5%，而目前该产品的业绩比较基准为3.2%-5.2%，据测算，基准上限、下限分别调低40个基点和70个基点。

招银理财招睿卓远系列一年半定开2号增强型固定收益类理财计划2022年上半年报告显示，自理财产品合同生效起至6月30日，该理财产品的年化收益率为3.93%，其中，报告公布的过去三个月年化收益率为2.2%。

从产品类型来看，目前下调业绩比较基准的大多为固收类产品，个别权益类、混合类理财产品业绩比较基准也有所下调。鲸平台智库专家卜振兴表示，近期市场波动较大，产品收益有所下滑，因此机构根据市场变化调整业绩比较基准。下调业绩比较基准能够一定程度上缓解理财子公司的业绩压力，对于投资者而言，也能更好地反映产品预期收益情况。

02

2022年资管新规正式实行，理财产品也步入了净值化时代，产品收益与市场关联更为紧密。受市场波动影响，普益标准数据显示，9月理财公司开放式固收类产品的平均兑付收益率为2.68%，较年初（2月）的3.17%下降了0.49个百分点；封闭式固收类产品的平均兑付收益率为3.95%，较年初（2月）的4.31%下降了0.36个百分点。

在市场波动不佳、产品收益有所下滑的背景下，部分理财子公司抛出费率打折促销牌，对旗下多只理财产品的固定管理费、销售服务费实行阶段性费率优惠。

以中银理财为例，10月11日至次年11月10日，中银理财对中银理财-日积月累日计划产品费率进行优惠，产品固定管理费由0.27%（年化）下调至0.00%（年化），而该只产品9月15日-30日期间才进行过产品托管费率优惠，由0.06%（年化）下调至0.05%（年化）。

03

后续仍有下调可能

业绩比较基准是理财子公司对产品在目前投资环境下正常运作时的收益情况的预估，虽然不代表实际收益，但作为参考收益通常是理财产品销售及考核的重要依据，也深受投资者重视。而下调业绩比较基准意味着对理财产品未来收益的重估，这一调整也被视作理财子公司应对市场变化的主动选择。

刘银平认为，银行理财产品业绩比较基准下降主要有两方面原因：一是市场流动性合理充裕，高收益优质资产难寻；二是今年股市震荡导致部分理财产品净值下跌，投资者出现账面浮亏，对金融机构的投诉增多，调低业绩比较基准可使产品更易达到投资者的收益预期。

谈及未来理财产品业绩比较基准及费率的趋势及建议，刘银平认为，市场利率持续走低且资本市场表现不佳，未来理财产品的业绩比较基准或进一步下调。不过配置权益类资产的理财产品业绩比较基准走势不明显，如果股市回暖，理财产品的业绩比较基准和投资收益率也会随之上升。同时，部分理财产品的费率仍有阶段性优惠的可能。

文 /北京商报记者孟凡霞 李海颜

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP